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Helmut Siller - Stefan Grbenic | Praxiswissen | Fachbeitrag

5.2.3 Wie wird ein Finanzplan für ein Investitionsprojekt erstellt?

Methodisch bietet sich für die Erstellung des Finanzplans für ein Investitionsprojekt folgende Vorgehensweise an:

1. Erstellung eines Tilgungsplans zur Darstellung der mit einer etwaigen für das Projekt zu tätigenden Fremdkapitalaufnahme verbundenen Zahlungsflüsse: Dabei werden die gesamten Rückzahlungen an den Fremdkapitalgeber in einen Zinsanteil und in einen Tilgungsanteil geteilt. Der Zinsanteil pro Jahr wird für die korrekte Ermittlung der ertragsteuerlichen Auswirkungen des Projekts benötigt.
2. Erstellung einer projektspezifischen Ergebnisrechnung, in der für alle Jahre der Projektlaufzeit der steuerliche Gewinn- oder Verlustbeitrag aus dem Projekt ermittelt wird (Steuertableau): Dies dient der korrekten Berücksichtigung der Ertragsteuerwirkungen aus dem Projekt.
3. Aufstellung des Finanzplans: Unter Verwendung der Ergebnisse des Tilgungsplans und des Steuertableaus wird letztlich der Finanzplan abgeleitet, der als Ergebnis die jährliche Veränderung der zukünftigen Cashflows des Unternehmens aufgrund der Durchführung des infrage kommenden Investitionsprojekts ausweist.