Durchführung der Unternehmensbewertung

Ermittlung des Grunds der Unternehmensbewertung durch den Steuerberater und Wirtschaftsprüfer und/oder Rechtsanwalt
Festlegung der Funktion, in der der Bewertende tätig wird (neutraler Gutachter, Berater einer Partei oder Schiedsgutachter/Vermittler), sowie – davon ausgehend und zwingend am Bewertungszweck orientiert – Festlegung des maßgeblichen Wertmaßstabs (objektiver Unternehmenswert, Marktwert, typisierter subjektiver Unternehmenswert oder Schiedswert)
Erteilung des Auftrags zur Unternehmensbewertung an den Rechtsanwalt und/oder Steuerberater und Wirtschaftsprüfer
Einholung der für die Unternehmensbewertung jedenfalls erforderlichen Unterlagen:
- Gesellschaftsvertrag
- Wenn kein Gesellschaftsvertrag vorhanden, Unterlagen über die zwischen den Gesellschaftern bestehenden Gepflogenheiten (bspw E-Mails, Korrespondenz, Aktenvermerke, Steuererklärungen, sonstige Unterlagen), die Rückschlüsse auf Vereinbarungen zwischen den Gesellschaftern zulassen, und Nachfrage bei den Gesellschaftern über die bestehenden Gepflogenheiten
- Einnahmen-Ausgaben-Rechnungen bzw Jahresabschlüsse der letzten drei Jahre, allenfalls auch Steuererklärungen der Gesellschafter der letzten drei Jahre
- Unterlagen über das Marktumfeld der Gesellschaft (Konkurrenzsituation, Wachstumspotenzial des Markts, Branchenspezifika, politisches Umfeld etc)
- Ermittlung der Organisationsstruktur des Unternehmens (Verantwortlichkeiten der Gesellschafter, Qualifikation der Gesellschafter etc)
- Ermittlung bzw Auswertung des Kundenstamms
- Ermittlung der Kapitalstruktur der Gesellschaft (Eigenmittel, Fremdkapital)
- Prüfung des Unternehmensgegenstands (welches Geschäft betreibt die Gesellschaft, zB Handel, Produktion, Forschung & Entwicklung)
- Prüfung des Stands von Produktinnovationen
- Bevorstehende Neuerungen/Produkteinführungen
Festlegung der Unternehmensbewertungsmethode: Substanzwertverfahren (im Regelfall der Fortführung nur als Ermittlung einer Wertuntergrenze), Ertragswertverfahren, Discounted-Cash-Flow-Verfahren
Einholung weiterer Informationen bei den Gesellschaftern:
- Planbilanzen, Plangewinn- und -verlustrechnung, Finanzplanung – jeweils als erwartungstreue, marktnah plausibilisierte Planung, nicht bloß als Management-Planung
- Geplante (hinreichend konkretisierte) oder eingeleitete Veränderungen des Unternehmens
- Ermittlung des nicht betriebsnotwendigen Vermögens und besonderer Verhältnisse bei den Gesellschaftern (zB relevant bei Familienunternehmen)
Durchführung der Unternehmensbewertung auf Basis der erhaltenen Informationen und Berechnung des Unternehmenswerts
Überprüfung des Unternehmenswerts auf Plausibilität
Verfassen des Gutachtens mit folgenden Inhalten:
- Auftrag
- Beschreibung der Gesellschaft, insbesondere in wirtschaftlicher, rechtlicher und steuerlicher Hinsicht
- Beschreibung der erhaltenen und verwendeten Unterlagen sowie sonstige verwendete Informationen
- Entwicklung der Gesellschaft in der Vergangenheit und Vergangenheitsanalyse
- Begründung des gewählten Wertmaßstabs in Abhängigkeit vom Bewertungszweck
- Planungs- und Prognoserechnung
- Plausibilitätsbeurteilung der Planung
- Angewandte Bewertungsmethode und Begründung der Anwendung
- Bewertungsschritte und Plausibilitätsbeurteilung
- Darstellung und Bewertung des nicht betriebsnotwendigen Vermögens
- Offenlegung und Plausibilisierung des Einsatzes von KI-gestützten Analysen, sofern solche bei Planung oder Bewertung verwendet wurden
- Bewertungsergebnis

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